招股书导论  3.9下

第一次上报给证监会，5个工作日，招股说明书，预披露。（审核阶段）

5个工作日后证监会给出意见，进行更正修改，招股说明书更新披露，准备上会，进行第二次披露。--有发行价格（审核阶段）

拿到批文后，发”招股意向书“--无发行价格和发行量。和招股说明书唯一区别就是有没有这个。（拟发行阶段） 

招股说明书（申报稿） ---报给证监会的，在审核阶段的。--首次上报

招股说明书（申报稿更新）---根据中国证监会答问反馈意见，修改过后的。

招股意向书--根据完成会后事项，过会了的。

最后定稿，招股说明书。

发行人基本信息:

1.基本概要

2.历史沿革（改制重组，历次股权变化，出资验资情况）

从有限责任公司成立开始写 。  只要和股权变化有关的都要写，写变动原因，为什么股东半年就退出了。 转让的价格，增资价格，都要合理性。转让对象和被转让对象的关系。 尤其是上市前的股权突然转让。要敏感。

3.股权情况（股东，股本以及子公司情况）

4.内部职工股情况，员工，及社保情况。

（甚至从集体企业改制开始写）

5.主要股东承诺，以及履行情况。

业务板块

1.主营业务，主要产品

产品的沿革变化；行业发展，行业壁垒，市场容量，增长情况；生产，采购，生产过程中的资产，资质等情况；

（读行业的相关情况）1.看监管体制，法律法规。政府主管部门，行业协会。等  2.行业概况：基本发展状况，竞争格局，竞争对手有谁，市场份额地位情况，进入壁垒情况，采购销售两端的情况，行业供求关系，3.其他因素比如政策扶持，增长壁垒等，行业利润水平，行业有没前景  行业和公司的周期性，季节性，还有技术替代行业发展瓶颈，国际市场冲击等 4.行业特征，5.上下游情况，行业进出口的情况。进出口政策，贸易摩擦。

2.业务产品介绍

2.1主要产品或服务的用途

2.2工艺流程图和服务流程图

2.3经营模式，包括采购模式，生产模式，销售模式（这几个很容易影响财务信息，所以一定要对应到，没对应到的一定要思考清楚原因）--财务信息和非财务信息要能相互验证。财务信息之间也要能相互验证。

2.4产  能，产量，销量，销售收入，单价及前5大客户（前5大客户的精度，对客户依赖性，这几种特征是不是行业特例）

2.5原材料，能源及其供应情况以及前5供应商

2.6董监高，核心技术人员与5大关系，安全生产及污染（董监高，核心技术人员和客户的关系，是否为关联方）  

募集资金运用（募集资金的可行性，合理性及募集资金情况说明）判断是不是只是想资本市场圈钱。

同业竞争和关联交易

1. 五独立（资产独立，人员独立，财务独立，机构独立，业务独立） 

避免同业竞争，减少关联交易（必要性，公允性，是否履行程序）

2.董监高 ：个人背景，履历，简直情况，对外投资，利益关系，领取收入情况。

公司治理

制度健全，无违法情况，资金占用，对外担保，内控情况。

财务板块