米尔顿·弗里德曼在他的学术生涯中涉及经济学当中的许多领域，他甚至多次参与到了非常重要的政策制定决策，并在公共事业中多次进行供职，包括成为了总统以及央行重要顾问。他的所有学术研究和公共服务事业都有一个共同的核心，那就是小政府。

       当时一个小政府的想法是非常关键的，因为第二次世界大战刚刚结束，美国很快就开始与苏联的冷战，并参与到了几场热战中战斗中，包括朝鲜战争，越南战争。当一个国家进入战争时，政府就非常有必要扩大其规模，以便更有效地从国家范围收集资源来进行战争，特别是在面对强大敌人时。但是，一旦政府越来越大，很难把它回来。我们可以看到英国就有这样一个政府，其福利制度中的一部分继承了战时政府，例如国家卫生服务。米尔顿·弗里德曼常常建议，一个较小的政府可以使更多的人受益并且使经济更加有效率，此外，他认为中央银行不一定需要在经济中表现得非常活跃，他们更应该使用温和的货币政策来控制价格，看着经济增长缓慢和稳定。

         此外，米尔顿·弗里德曼还有许多其他不同寻常的经济学思想和政策设计，如“负的所得税”，允许非法药物在市场上销售，废除征兵，私有化等。