9月14日，央行公开市场开展800亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.2%，今日有1000亿元逆回购到期，净回笼200亿元。明日为缴税截止日、缴准日以及MLF续作日。

今日资金面整体平衡宽松。早盘隔夜融出适量，大行押利率加权融出，押国股存单报+10-20左右，押信用+30供需两旺；7D押利率成交于2.1-2.2%附近，押存单信用在2.3-2.4%附近成交活跃；14D押利率、国股存单报2.3，押信用在2.5%附近融出但需求较弱；1m押利率2.8% ofr，押信用2.8-3.0%范围内均有成交。午盘资金面延续平稳宽松之势，隔夜融出有所减少但价格未发生明显变化，押信用在+20-30附近成交活跃，7d需求寥寥且融出亦有所减少，押信用成交于2.2-2.3%左右。

利率债：早盘10年200006开盘跳升了3bp达到3.17%,奔着3.2%的关口去了。然而中午11点不到，市场哐哐哐往下走，据传是明天MLF超量续作的缘故，微盘市场守在3.13%，也算是波澜壮阔。

明天MLF到底多少又成市场焦点了。很多朋友再问预期，本月到期2000亿，上个月MLF是净投放了1500亿。如果明天给的钱少于3500亿应该是利空，明显多于3500亿算利多。不过市场早盘的“崩”到尾盘突然的强，传MLF放量，或者明天消费数据低于预期。

最近市场逐步认识到最近的核心是从央妈的资金面，到供求矛盾。供是一级的发行，最近一到财政部要公布国债发行量的时候，多点还是少点融资量，都能搞一波5bp的行情。“穷”是因为理财还再压降老产品，新产品又好不发的状态。大行和保险又被一级塞满了，所以一直是大外资变成中流砥柱。

信用债市场：不是很活跃，非公开低估值成交继续是常态，但没有之前那么夸张。

美元弱，全球经济好，全球资金风险偏好抬升，资金流出美国，美债收益率上行。

美元弱，人民币升值，资本流入，央行收缩多余流动性，国内债市走弱。

TF早的应该是“乌龙指”，涛神说集合竞价的时候应该是有人把大数给输错了 导致的。 心疼，不少钱。

不过多头还是很厉害的，T又把97.6守住了。这个位置守的死死的，导致今天5*10的曲线又明显变平了。

跟小太阳一起讨论了一下妈妈的操作。因为好奇妈妈为啥这个月净投放的很早。

2019年8月以来的，横坐标是日子（1-31日），纵坐标是净回笼和净投放的次数。

 投放指数，过去14个月里面，每天净投放次数为+1，净回笼次数为-1，加起来。

总结看：央妈喜欢从8日开始投放，24号开始回笼。但这个月3号就开始了。嗯，瞎猜因为股票？

月内到期股份制大行成交在1.50-1.80%，其余AAA成交在1.60-2.20%；1M-2M期限（10月到期）股份制大行成交在2.70-2.72%左右，其余AAA成交在2.72-2.80%左右；相对一级3M 股份制2.65%的发行价格，二级同期限成交在2.66-2.68%，买盘旺盛；春节前到期上午成交寥寥，买卖双方僵持，下午成交在2.91-2.95%左右；6M（明年3月底前到期）股份制大行成交在2.96-2.985%左右，基本与一级持平；明年二季度到期股份制大行成交在2.97-3.00%左右；明年三季度到期股份制大行成交在3.015-3.07%左右，成交相对较少，跨年成交相对较少。